主線二:精選龍頭,布局強阿爾法品種。建議布局盈利能力提升且市占率持續(xù)提升的消費建材龍頭。
⑨【旗濱集團(tuán)】(預(yù)計2023年P(guān)E10.1X)浮法玻璃供給減量+復(fù)產(chǎn)難度大,竣工核心受益品,盈利有望顯著改善。
2)在需求不振的背景下,消費建材龍頭積極調(diào)結(jié)構(gòu),拓展零售、小b等渠道,建議關(guān)注渠道結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化且長期市占率尚有空間的細(xì)分賽道龍頭,繼續(xù)推薦【東方雨虹】、【三棵樹】、【森鷹窗業(yè)】、【堅朗五金】、【兔寶寶】,建議關(guān)注【科順股份】、【北新建材】。
(2)水泥:本周全國水泥市場價格大體保持平穩(wěn)。價格上漲區(qū)域主要是山東省,幅度10-30元/噸;價格回落區(qū)域為江蘇和江西,幅度10-20元/噸。8月下旬,受市場資金緊張因素影響,大多數(shù)地區(qū)在建項目施工進(jìn)度緩慢,水泥需求環(huán)比提升有限。價格方面,受益于錯峰生產(chǎn)和行業(yè)自律,局部地區(qū)水泥企業(yè)積極復(fù)價,助推全國整體價格實現(xiàn)企穩(wěn)。
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(5)原材料變化情況:截止08月25日,鈦白粉現(xiàn)貨價16,616.67元/噸,環(huán)比上升617元/噸,同比去年下降1,200元/噸,對應(yīng)下降比例為6.74%。國內(nèi)丙烯酸現(xiàn)貨價6,412.50元/噸,環(huán)比上升125元/噸,同比去年下降1,688元/噸,對應(yīng)下降比例為20.83%。國內(nèi)苯乙烯主流市場價8,720.00元/噸,環(huán)比上升130.00元/噸,同比去年上升80.00元/噸,對應(yīng)上升比例為0.95%。環(huán)氧乙烷現(xiàn)貨價6,400.00元/噸,環(huán)比上升100.00元/噸,同比下降100.00元/噸。
風(fēng)險提示:基建投資不及預(yù)期;政策變動不及預(yù)期;信用趨緊的風(fēng)險;地產(chǎn)調(diào)控繼續(xù)趨嚴(yán)的風(fēng)險;原油價格繼續(xù)上漲的風(fēng)險。
和訊興業(yè)證券黃楊/季賢東/孟杰